5000万円サイドFIRE（セミリタイア）生活中の個人投資家・個人事業主ブログ: 3611　マツオカコーポレーション

2026年2月12日木曜日

１．銘柄の概要と保有or注目理由

　ユニクロなど大手メーカー向けに衣類をOEM製造。

　ファーストリテイリングの成長を割安株で取り込む目的で保有。

【数値データ】※Yahooファイナンスより2/12

　株価：2712円、PER：9.44倍、PBR：0.81倍、自己資本比率：51.8％、配当利回り：3.32％、優待なし

・ファーストリテイリング（成長力あるが割高）の成長を割安株で取り込める

・ユニクロ以外向けの製造も伸ばしている

・東南アジアでの生産力増強が収益増につながり得る

・福山本社で東京リスクを軽減

・海外比率50％超で欧州向けも拡大のグローバル銘柄

・PBR1倍割れ、PER10倍割れ、配当利回り4％弱でも業績成長

　→キャピタルだけでなくインカムもある程度見込める

・顧客の販売減少が大きければ工場設備余剰リスク

・東南アジアの現地従業員の質を継続的に保てるか

・為替変動や関税政策の影響を受ける

・マツオカコーポレーションの2026年3月期第3四半期決算（2/12発表）

①売上高＋2.7％、経常利益＋4.4％の増収増益

　→受注増や納品遅れ分の挽回で堅調に推移

②生産地の東南アジアシフト推進

　→中国依存リスクの削減が進む

③バングラデシュ工場の生産性改善、稼働率アップ

　→全体として堅調で、将来にわたってゆるやかな成長に期待できる。