FIREを目指す配当生活ファンドの保有銘柄・注目銘柄－グローバル高配当リートETF（SRET）

 ・グローバル高配当リートETF(SRET)の特徴

 　グローバル高配当リート（SRET）は世界のリートに分散投資する高配当ETFです。リート自体が高配当な投資商品ですが、その中でも特に分配利回りが高い銘柄を厳選します。

　そのため、SRETも分配利回りの高さが魅力です。税引き前だと6％台の分配利回りをドル建てで受け取れるため、インカムゲインの確保と通貨分散の両方に役立ちます。

　リートについては、Jリートが銘柄数も多く投資しやすいです。しかし、日本の不動産価格が中長期的に上昇するかどうかは不安であり、アメリカなど経済成長が続く国のリートに投資した方が安心でしょう。アメリカのインフレ率が日本のインフレ率を上回っていれば、その分の利益を得ることも可能です。個別銘柄への投資は難しいですので、SRETのような高配当リートETFを通じて投資できるのはFIRE投資家にとってありがたいです。

　SRETは投資口価格が小さく、10ドルを下回っています。少額でも投資しやすいため、FIREに向けてBDCのようにスパイス的にポートフォリオに加えておくのも良いでしょう。PFFやVYMなどの高配当株ETFと同様に、インカムゲイン狙いの分散投資先として活用することもできます。 

・グローバル高配当リートETF(SRET)はFIREに最適な割安成長株・高配当株に当てはまるか？

　配当利回り＝7.25％（2022年5月16日）

　経費率＝0.58％

　分配頻度＝毎月

　グローバル高配当リート(SRET)は、配当利回りが7％超と極めて高いです。日本から投資する場合、海外の10％と日本の20％の税金が二重課税されてしまいますが、それでもインカムゲイン目安の4％を大きく超える水準です。経費率がVYMなどと比べて少し高いですが、定番の高配当株式系ETFと比べてリート系が少し高くなるのは許容範囲でしょう。

　また、毎月分配型の高配当ETFのため利回りの低下リスクに早期に気付くことができます。実際、コロナ前の2018年頃から分配金は減少傾向にあり、コロナショックで急減しました。その分投資口価格が割安になったため配当利回りは高いです。コロナ後は分配金が毎月0.05ドルで安定してきており、ひとまずは高配当が継続されていると言えます。 

・FIREに向けたグローバル高配当リートETF(SRET)の活用法

 　FIREを目指す上では、米国高配当株ETFへの分散投資も行います。SRETについてはリートのETFですが、PFFやSPYDと同様に高配当ETFとして活用することができるでしょう。

　SRETは株式型の高配当ETFと比べて利回りが高いため、インカムゲインを積み増したいときにもオススメです。ただし、保有額が大きくなると不動産ショックの際に大打撃を受けますので、PFFやSPYDなどに分散投資する保有比率と同程度の保有にとどめるべきです。 目安としては、ポートフォリオの5％程度が良いかなと思います。

・FIREを目指す配当生活ファンドはグローバル高配当リートETF(SRET)に投資するか？

　保有数：160株

　今後の方針：相場暴落時に買い増し

　FIREを目指す配当生活ファンドでは、SRETを160株保有しています。時価ベースで20万円弱と保有比率はわずかです。

　基本的には、PFFなどの米国高配当株ETFと同様に、相場暴落時に買い増したいと考えています。コロナショック時に160株購入し、その後も割安なうちに買っておこうと考えていましたが、早期に株価が回復したため保有比率が低い状態となっています。

　リートは資金を借り入れて不動産を購入する仕組みのため、金利上昇が逆風となります。アメリカではFRBが急速に政策金利を引き上げていますので、リート価格も下落が予想されるでしょう。金利上昇やテーパリングでSRETが暴落すれば、積極的に買い増ししてFIREを支えるインカムゲインを積み増す方針です。

FIREを目指す配当生活ファンドの保有銘柄・注目銘柄－S&P500高配当株ETF（SPYD）

・S&P500高配当株ETF（SPYD）の特徴

　S&P500高配当株ETF(SPYD)は、S&P500銘柄のうち高配当株を中心に投資する米国株ETFです。高利回りに期待できるほか、価格変動が小さいためリスク分散にも役立ちます。FIREや配当金生活を目指す中で、米国株に投資するならSPYDは定番のETFと言えるでしょう。

　高配当株ETFを中長期保有する場合、信託報酬に相当するコストの低さが大切です。SPYDは経費率が0.07％と極めて低水準になっており、アメリカ経済の成長に合わせて分配金や投資口価格の緩やかな伸びに期待できます。

　SPYD以外にも米国高配当株ETFとして、PFFやVYM、HDVなどがあります。PFFは優先株で値動きが小さい点が魅力です。VYMやHDVはSPYDと比べて分配利回りが低めですが、キャピタルゲインは狙いやすいように思います。SPYDは相場暴落時に仕込めれば4％を超える高利回りを安心して受け取れるETFと言えそうです。 

・SPYDはFIREに最適な割安成長株・高配当株に当てはまるか？

　配当利回り＝3.5％程度（2022年5月上旬）

　配当頻度＝年4回

　SPYDは高配当ETFなのですが、配当利回りは3.5％程度と少し物足りないです。というのも、米国株市場が好調でSPYDの株価もコロナショックから1.5倍以上に伸びています。このような局面では、FIREを目指す投資家がSPYDに投資するのは少しためらわれます。

　そのため、SPYDは金融危機の際など配当利回りが4％を大きく超えた際に投資したいところです。PFF米国優先株ETFのように毎月分配ではありませんが、年4回と、多くの日本株（年2回）と比べて配当頻度が高い点もFIREに適しています。 

・FIREに向けたSPYDの活用法

 　SPYDはドル建ての米国株ETFです。そのため、日本人がFIREを目指す場合はドル建て資産に通貨分散できます。今後も低成長が続くと考えられる日本経済では、日銀が金利を大きく引き上げることは困難でしょう。そのため、海外との金利差が大きい状態が続き、中長期的に円安が進むことが懸念されます。

　円安が進んだ際、自動車株などの輸出銘柄は株価が上昇しやすいです。しかし、円安メリットのある銘柄に割安高配当株や割安成長株は少ないため、FIREを目指す個人投資家は恩恵を受けにくいのが実情です。しかも、エネルギー自給率の低い日本では円安により消費者物価が高騰するため、家計支出が増えることでFIRE生活が苦しくなってしまいます。

　そこで、ドル建て資産も保有し、ドル建てで分配金を受け取ることで円安メリットを享受しましょう。米国個別株投資は日本株と比べて情報が入りにくいため避け、SPYDのような米国高配当株ETFを狙っていくのがオススメです。 

・FIREを目指す配当生活ファンドはSPYDに投資するか？

　保有数：170株

　今後の方針：相場暴落を待って追加投資

　FIREを目指す配当生活ファンドでは、既に米国高配当株ETFとしてSPYDに投資しています。170株保有なので、100万円弱ですね。基本的には割安成長株でダブルバガーを狙うのですが、相場暴落時は割安高配当株や米国株ETFも購入する方針です。

　SPYDについては、コロナショック時に購入しています。保有比率が限定的なのは、相場の底が分からず時間分散をしているうちに、価格が戻ってしまったためです。FRBによる利上げやテーパリングが加速する中で米国株暴落となれば、SPYDにも積極的に追加投資します。 

【海外高配当ETF】FIRE投資家の配当金生活で定番の米国優先株ETF(PFF)

米国優先株ETF(PFF)はFIRE投資家や配当金生活の定番

　FIREを目指す配当生活ファンドでは、米ドル建ての資産も一部保有しています。通過分散に役立つ上、アメリカ経済の成長を取り込みやすいからです。その中でS&P500高配当株ETF（SPDR）と並んで大きな割合を占めているのが、米国優先株ETF（PFF）です。

　優先株とは、普通株と比べて議決権がない代わりに配当を多くもらえる株式です。個人投資家が議決権を重視することは少ないため、優先株はFIREや配当金生活にありがたいですね。日本では、伊藤園第一種優先株があり、普通株×1.25倍の配当となっています。

　PFFは優先株ETFということで分配金利回りが高く4％程度です。高配当株ETFとして安定したインカムゲインをもたらしてくれる点が魅力ですね。株価も足元ではやや下落気味ですが基本的に安定しており、穏やかな値動きが投資家の心も安定させてくれるでしょう。

FIREを目指す配当金生活ファンドのPFF保有状況

　FIREを目指す配当金生活ファンドでは、2022年5月時点で米国優先株ETF（PFF）を115口保有しています。かつてはNISA口座で保有していた関係で、投資口数が中途半端です。日本円ベースで50万円ほどですね。

　保有比率としては小さいですが、相場暴落が発生した際には買い増ししたいと考えています。PFFの値動きは安定していますが、リーマン・ショックの際には大きく下落し、その後回復しているからです。30ドル台がPFFの定位置のため、20ドル台から狙っていきたいと思います。

米国優先株ETF（PFF）の魅力は毎月分配にも

　米国優先株ETF（PFF）は毎月分配型です。そのため、安定した配当収入を得たい個人投資家に最適な銘柄と言えるでしょう。日本株を中心に投資した場合、3月末決算企業が多いためどうしても配当金の入金が6月と12月に偏ってしまいます。1年トータルで見れば問題ないのですが、投資家心理的には毎月コツコツと入金があった方が、投資に対するモチベーションが高まりますね。

　また、FIRE達成後に生活費を配当金や分配金などのインカムゲインで確保する場合、特定月にしか入金がないのは不便です。そのため、分散投資を進める中で米国優先株ETF（PFF）のような分配頻度の高い海外高配当ETFも着実に組み入れていきたいと思います。