１．銘柄の概要と保有or注目理由
交通信号大手。道路信号、鉄道信号を両方製造。
鉄道向けには万博夢洲駅改札や、各駅ホームドアなども提供。
国内鉄道の省人化投資や設備更新、海外成長などで着実に伸びる銘柄として保有or注目。
【数値データ】※Yahooファイナンスより2/03場中
PER：12.25倍、PBR：0.88倍、自己資本比率：61.7％、配当利回り：3.39％、優待なし
２．日本信号の好材料
・株主総会での社長回答が具体的かつ率直であり、経営に期待
・労働力不足と賃上げへの対応で鉄道事業者の設備投資が伸びる
・海外でのインフラ整備にも注力しており成長期待
・PBR1倍割れ、PER10倍程度と割安
→配当意欲・増配意欲もあり配当利回り3％台
・国内の競合少なく寡占利益を得られる
３．日本信号の懸念材料
・海外展開進めているが比率10％強とまだ少ない
・鉄道事業者の業績に影響を受けやすい
・新紙幣対応の特需が剥落する
4．日本信号の最新情報
・日本信号の2026年3月期第3四半期決算（2/03発表）
①売上高＋11.0％、営業利益＋113.9％の大幅増益
→国内・海外とも堅調な売上
海外鉄道ではアフリカの交通渋滞解消ニーズを取り込み
国内では鉄道会社の省人化投資や、クレジットタッチ決済型の改札機が堅調
②政策保有株の縮減でEPS上方修正・増配
EPS：120円→152円、年間配当：43円→50円
→PBR1倍割れ解消に向かう、増配後水準での配当定着にも期待
・日本信号の2026年3月期中間決算
①売上高＋9％、営業利益－2％の増収減益
受注残は微減
→国際信号の受注残が減少している点を注視
エジプトなどアフリカで大型案件の受注あれば一気に伸び、消化すれば漸減なので、
今後の大きな方向性を四半期ごとに要チェック
