7189 西日本フィナンシャルホールディングス－福岡地盤の地銀

１．銘柄の概要と保有or注目理由

　福岡地盤の地銀。

　金利上昇に強い地銀の中で、地域経済の発展も見込める銘柄として保有or注目。

【数値データ】※Yahooファイナンスより12月24日

　PER：12.01倍、PBR：0.76倍、配当利回り：3.45％

２．西日本フィナンシャルホールディングスの好材料

・若年層の流入が多い福岡地域が地盤

・東京リスクを分散できる九州銘柄

・インフレ定着や日銀利上げが追い風

３．西日本フィナンシャルホールディングスの懸念材料

・中国人観光客が減少すれば逆風か

・銀行株なので不況到来時には厳しい

7350 おきなわフィナンシャルグループ－金利上昇が追い風の沖縄地銀

１．銘柄の概要と保有or注目理由

　沖縄地盤の地銀。

　人口減少がゆるやかで観光需要の大きい地銀として保有or注目。

【数値データ】※Yahooファイナンスより12月24日

　PER：10.16倍、PBR：0.63倍、配当利回り：2.94％

２．おきなわフィナンシャルグループの好材料

・地盤の沖縄は少子高齢化の進行が緩やか

・観光産業の発展で資金需要を見込みやすい

・日本の他地域と景気状況がやや異なりリスク分散に役立つ

・インフレ定着や日銀利上げが追い風に

３．おきなわフィナンシャルグループの懸念材料

・銀行株なので金融危機が発生すると苦しい

7180 九州フィナンシャルグループ－TSMC工場追い風、熊本・鹿児島地盤の地銀

１．銘柄の概要と保有or注目理由

　熊本・鹿児島地盤の地銀。

　金利上昇に強く、地域経済の成長要因もある地銀銘柄として保有or注目。

【数値データ】※Yahooファイナンスより12月24日

　PER：12.58倍、PBR：0.59倍、配当利回り：2.66％

２．九州フィナンシャルグループの好材料

・インフレや日銀利上げが追い風

・石油備蓄基地などある鹿児島は安全保障上も重要

・熊本は熊本地震からの復興需要や観光需要拡大が追い風

・熊本へのTSMC立地がらみの投資も追い風か

・合併による規模拡大でコスト効率改善に期待

・東京リスクを分散できる九州銘柄

３．九州フィナンシャルグループの懸念材料

・銀行株なので金融危機が発生すると苦しい

・半導体需要が急減するとTSMC関連融資が一斉に焦げ付く懸念も

　※半導体企業向けだけでなく、周辺のマンション開発融資などにも注意

6245 ヒラノテクシード－塗膜装置などを製造しペロブスカイト関連も

１．銘柄の概要と保有or注目理由

　塗膜装置を製造する。技術力あるが規模は小さい。

　ペロブスカイト関連の地味な銘柄として保有or注目。

【数値データ】※Yahooファイナンスより12月24日

　PER：22.34倍、PBR：0.63倍、自己資本比率：62.0％、配当利回り：5.17％、優待なし

２．ヒラノテクシードの好材料

・塗膜装置の高い技術力で成長に期待

・ペロブスカイト太陽電池関連銘柄

・高市総理の地元である奈良県の数少ない上場企業の1つ

・配当意欲が高く、配当利回りが高水準

　※業績悪化時の大幅減配には要注意

３．ヒラノテクシードの懸念材料

・北米向けが多くトランプ関税の影響が大きい

・景気変動の影響を極めて大きく受ける

3947 ダイナパック－カゴメ株を多く保有、ベトナムにも展開中の段ボールメーカー

１．銘柄の概要と保有or注目理由

　段ボール製造。カゴメ向け多め。ベトナム企業買収で海外展開も。

　PBR１倍割れ解消に向けた取り組みによる株価上昇を取り込む目的で保有。

【数値データ】※Yahooファイナンスより12月24日

　PER：8.24倍、PBR：0.52倍、自己資本比率：59.9％、配当利回り：3.33％、優待なし

２．ダイナパックの好材料

・PBR0.51倍と極端に割安

　→要因の１つはカゴメ株の保有なので、割安にカゴメへの投資ができる

・名古屋銘柄で東京リスク軽減

・配当利回り3％台で増配意欲あり

・ベトナム事業拡大で収益伸びに期待

３．ダイナパックの懸念材料

・製造原価上昇の影響

・カゴメの業績に、保有株と取引先の両面で影響を受ける

・工業製品向け出荷も多く、景気変動の影響懸念

2503 キリンHD－豪州にも展開の飲料大手

１．銘柄の概要と保有・注目理由

　飲料大手。海外では豪州（オーストラリア）比率が高い。

　競争はあるものの、一定のシェアは維持できることから、

　堅実に収益を確保できる銘柄を組み入れる目的で保有。

　また、投信による組み入れを行いにくいオーストラリア銘柄としても保有。

【数値データ】※Yahooファイナンスより12月24日

　PER：12.88倍、PBR：1.65倍、自己資本比率：35.2％、配当利回り：3.10％、優待あり

２．キリンHDの好材料

・配当利回りそこそこあり（3％程度）

・継続保有条件つきの自社製品株主優待あり

・インフレによる自然増収を見込みやすい

・オルカン等で手が届きにくいオーストラリア銘柄

・セクター的にはディフェンシブ

　※海外変動大きいように感じる点に要注意。

３．キリンの懸念材料

・海外事業を中心に業績変動がやや激しい

・競争がしっかりあり、独占利益の獲得は難しい

1332 ニッスイ－養殖や海外展開も進める水産物大手

 １．銘柄の概要と保有理由

　水産物大手。海外展開にも積極的（約40％）。魚類加工のほか、養殖事業も手掛ける。

　海外展開を進める食品株として、安定成長に期待する目的で保有。

【数値データ】※Yahooファイナンスより12月24日

　PER：14.49倍、PBR：1.30倍、自己資本比率：43.6％、配当利回り：2.37％、優待あり

２．ニッスイの好材料

・高市政権誕生に伴い、サナエノミクスにおける陸上養殖支援が追い風

・ディフェンシブ銘柄のため景気変動の影響を受けづらい

・魚介類の消費が世界的に拡大する傾向

・500株～かつ自社製品の、持続可能な株主優待あり

３．ニッスイの懸念材料

・加工業において魚類価格の変動が激しい影響に注意

・急成長は見込みづらく、安定した株価上昇に期待

・優待あるが高配当とは言えず、キャピタルとインカムの両にらみが面倒

・中国による日本の水産物禁輸の影響可能性